A közelmúltban a megtakarítók jelentős részénél felmerült a probléma, hogy a bankbetétek hozama olyan alacsony lett, hogy a megtakarítás reálértéke már elfogadhatatlan mértékben csökken. De milyen termékek is léteznek amik hozamban jóval felülmúlhatják a magyar állampapírok és bankbetétek hozamát hasonlóan mérsékelt kockázatokkal?
Erre a kérdésre szeretnénk most választ adni és a pénzük reálértékét megőrizni kívánó akár konzervatívabb megtakarítóknak megoldást nyújtani.
Az elmúlt évek bizonytalan kül- és belpolitikai helyzete miatt a feltörekvő piacokról rengeteg pénz áramlott ki a biztonságosabbnak hitt ám fundamentumokban jóval labilisabb fejlett piacokra. Ennek következtében eme országok devizái igen jelentős 20-40%-os mértékben leértékelődtek. A leértékelődéssel összhangban ugyanakkor az állampapírhozamok az egekbe szöktek.
Azaz olyan termékek jelentek meg a piacon (állampapírok, amikért az adott ország teljes garanciát vállal) amik historikus viszonylatban elképesztően olcsók az alternatív állampapírokhoz/bankbetétekhez képest ugyanakkor kiemelkedően magas hozammal rendelkeznek.
Amikor valaki egy ország állampapírját megvásárolja 2 féle kockázatot vállal. Az egyik, hogy ha esetleg az ország csődbe megy, akkor a vásárolt állampapír valószínűleg csak részben fizeti vissza a befektetett pénzt. A másik, hogy ha az ország devizája a forinthoz képest változik, akkor a változás, a már állam által garantált hozamot befolyásolhatja. Amennyiben az ország devizája gyengül a forinthoz képest, akkor az a hozamot ronthatja, amennyiben erősödik, akkor a már eleve magas hozamhoz még extraprofitot termel. Ezt hívják árfolyamkockázatnak.
Természetesen a konzervatívabb befektetőkre gondolva mi megpróbáltuk a devizakockázatot minimalizálni, így aki nem akar nagyobb rizikót futni az is élvezheti ezeket a kiemelkedő kamatokat.
Összeállítottunk egy opciós stratégiát mellyel a devizaárfolyam változása szinte teljes mértékben kiszűrhető és a 2-3%-os magyar állampapír hozam mellé még körülbelül 12-14%-os hozamot garantál, így bőven 10% feletti hozamot elérve éves szinten.
Az egyik legkedveltebb termékünk a török állampapír lehet. Gyakorlatilag bármilyen távra tudunk lekötést biztosítani 1 héttől kezdve akár 1 éves időtávban is. A kamat pedig éves szinten 10% felett van. Ezért a török állam felelősséget vállal. A szerencse, hogy az elmúlt év igen jelentős gyengülése után minimális az esélye, hogy további radikális gyengülés legyen a török lírában így biztosítva, hogy az állampapír hozama a lejáratkor teljes mértékben realizálódhasson. Azonban, hogy ezt a minimális kockázatot is csökkentsük az opciós piacon különböző lehetőségeket nyújtunk e magas hozamok elérésében. Ezzel a stratégiával, amennyiben a török líra visszaerősödik, akkor az extra árfolyamnyereségről lemaradunk ám cserébe az esetleges gyengülés kockázatát minimalizáljuk.
Egy ilyen jellegű befektetés minimum 5 millió forintot igényel. A teljes körű tanácsadás azonban biztosítja, hogy minden befektető teljesen tisztában legyen a stratégiával és az általa kívánt hozamot a legmérsékeltebb kockázattal elérhesse.
Hont András ? Solar Capital Markets Zrt.